Robert Caplin 

Maureen K. Clancy, director ejecutivo de Barclays Wealth, insta a los propietarios de bienes raíces para mantener su deuda hacia abajo y poner un poco de su dinero en inversiones seguras, sin relació

Pero las formas en que estas personas se convierten en ricos - y perder todo - no son tan distantes. En ambos campos, después de todo, el dinero viene de un activo potencialmente volátil en una industria cíclica.

He hablado esta semana a los asesores financieros para ambos grupos a aprender cómo los ejecutivos en estos campos pensar en los riesgos, plan para los períodos de barbecho y asegúrese de que su buena suerte dura.

Esta es la segunda de las tres columnas sobre lo que podemos aprender de los comportamientos de inversión, buenas y malas, de la gente en una variedad de industrias bien remunerados. La semana pasada, le eché un vistazo a los altos vuelos en el deporte y el negocio del petróleo y el gas , y la semana que viene, va a buscar a los médicos y los abogados, los asalariados lento pero constante.

Estas son algunas de las lecciones de los ejecutivos en el mundo de bienes de alta tecnología y real.

Siempre se ve bien en el papel de Mike PeQueen, director gerente de HighTower Las Vegas , una empresa de gestión de la riqueza, es un nativo de Las Vegas que se resistieron a la ciudad brazos largos, la propiedad fuerte.Prefería las acciones, pero sentía, a veces, como si él fuera el único de sus amigos que creen en la diversificación.

Sólo que ahora es la magnitud de las pérdidas de bienes raíces que se hunden en las personas que una vez hablaron sobre la posesión de jets privados. "Debido a la naturaleza de largo plazo en el sector inmobiliario en comparación con el ciclo corto en el mercado de valores, que no entienden los ciclos existen," dijo el Sr. PeQueen. "Durante 25 años, Las Vegas bienes raíces subieron y luego bajaron. Pensaron que sería un año por el mercado. Hace cinco o seis años, lo cual es normal. "

Sr. PeQueen dijo que sus clientes y amigos fueron, en la jerga de los juegos de azar de la ciudad, dejando que todo marcha sobre bienes inmuebles. No sólo se utilizan propiedades para comprar más propiedades, pero rara vez pensaba en comprar una propiedad en otro lugar.

"Cinco inversiones de bienes raíces en Las Vegas no es la diversificación", dijo. "Cualquier pensamiento que podían comprar casas de alquiler en Phoenix parecía absurdo. Ese sesgo ubicación era muy fuerte ".

Sin embargo, esta estrategia no afectó a todos los inversores por igual. Los propietarios que no tomaron en una gran cantidad de deuda han sido capaces de salir adelante. Pero el señor PeQueen dijo que muchos inversionistas de bienes raíces incomprendido o ignorado el concepto de rentabilidad total.

"Pensaron que el alquiler era de su regreso, y no la renta más la continua disminución en el valor de la casa", dijo. "No pueden imaginar que hicieron una fortuna y la perdió."

Sin embargo, las inversiones concentradas son cómo los inversores de bienes raíces más han hecho su dinero. En Nueva York, por ejemplo, cuando el valor de un edificio de oficinas puede llegar a $ 1 mil millones o más, incluso las familias más ricas poseen sólo un puñado.

"Se han concentrado riesgo, pero que obtienen consuelo en que ellos lo saben muy bien", dijo Maureen K. Clancy, director gerente de Barclays Wealth . "Hay una cierta seguridad que viene de esa participación con manos."

Clancy estrategia para la preservación de la riqueza es persuadir a los propietarios de bienes raíces para poner un poco de su dinero en inversiones seguras que no tienen nada que ver con bienes raíces y trabajar con ellos en su nivel de deuda.

"Mucha gente asumiría bienes raíces significa agresivo", dijo. "La base de su riqueza se basa en la creencia compartida de que el apalancamiento conservador le da un increíble poder de permanencia".

Desaceleraciones, por supuesto, son el mejor momento para comprar propiedades a bajo costo. Y los clientes Clancy, con un menor apalancamiento, han sido capaces de socavar los competidores que luchan bajo una mayor deuda.

APRENDER DEL PASADO Muchas de las personas en el mundo de los medios sociales que han llegado ricos en los últimos años parecen haber adquirido su dinero de la manera opuesta: con sólo un tenue vínculo entre el tiempo empleado en una empresa y el tamaño de su recompensa. Pero los que ya ha recibido verdaderamente rico pasado años preguntándose si su idea iba a tener éxito.

Ahora que tienen el dinero, están actuando con más cautela y la diversificación de sus acciones de la empresa de una manera que los desarrolladores de tecnología no hizo en el boom de 1990.

"En los años 90, el tema fue las compañías no quieren que sus empleados vender una sola acción", dijo Mark T. Curtis, director gerente de Morgan Stanley en Palo Alto, California "Ahora, yo diría que entre nuestras relaciones empresariales, quieren ayudar a sus empleados con la educación financiera. Dicen: "Les hemos dado la equidad de recompensarlos por el éxito de la empresa, sino ayudarles a no tomar todo el riesgo.

La protección de la riqueza en los campos volátiles como el inmobiliario y la Tecnología

Sin embargo, porque la mayoría de estas empresas fueron financiadas por capital de riesgo, los patrocinadores hizo un montón de dinero. Sr. Curtis dijo que sus clientes tecnología tenía una inclinación para semejantes acuerdos privados que podría fácilmente ir a cero a medida que ganan dinero.

Joe Goldberg, director de Gestión de Activos de Buckingham en St. Louis, dijo que los clientes de su empresa incluye cerca de 50 empleados de Facebook con la riqueza que van desde $ 500.000 a $ 30 millones. Dijo que algunos de esos clientes, particularmente los ingenieros, quería poner a prueba nuevas ideas para las empresas, seguros de que sería capaz de encontrar otro trabajo si su empresa no dio resultado. Pero, dijo, que les obliga a crear una cartera que evita ofertas privadas.

"Es nuestro trabajo para medir el riesgo con sus metas financieras en cuanto a si es o no fiscalmente prudente", dijo Goldberg. "Su capacidad para asumir riesgos con su cartera de inversiones puede ser mucho menor, ya que está tomando tanto riesgo con su capital de trabajo."

Dicho esto, estos nuevos millonarios son conscientes de que nunca puede ser capaz de hacer ese tipo de dinero nuevo. Al igual que los atletas que escribí la semana pasada, muchas de las personas que trabajan en la tecnología son jóvenes y necesitan el dinero para durar mucho tiempo.

"En los años 90, las personas que recibieron las acciones pensó que lo haría de nuevo", dijo Curtis. "Ahora, se pone en empresas con un par de chicos jóvenes con $ 5 millones o $ 10 millones, y ahora la actitud es: 'Me puede o no puede nunca hacer esto de nuevo. Vamos a asegurarnos de que no lo arruines con ese dinero. " "

SER CONSERVADOR PAGA Es difícil dar marcha atrás cuando todo el mundo está empujando hacia adelante. Pero en el sector inmobiliario y la alta tecnología, los que no vinculan su trabajo e inversiones para una empresa tener la mejor oportunidad de alcanzar un nivel confortable de la riqueza. No podrán obtener la mayor desembolso, pero no lo van a perder todo o.

Joel Gemmell, quien era empleado N º 125 en Oracle, dijo que se quedó en la empresa en diversos puestos de ventas durante 25 años, porque las otras opciones no eran tan lucrativo y parecía más arriesgado. Sin embargo, a diferencia de algunos de sus amigos, comenzó a vender parte de sus acciones de Oracle cada año y no se detuvo ni siquiera en los años en que su valor subió 50 o 100 por ciento.

Hace tres años, se convirtió en administrador de la riqueza se centró en alta tecnología, ejecutivos de ventas, que se pueden hacer varios millones de dólares en comisiones de un año pero no hacer que de nuevo por tres o cuatro años. Pasa gran parte de su tiempo proporcionando comprobaciones de la realidad cuando estos ejecutivos proponer dejar una empresa constituida para cubrir el riesgo de una start-up.

"Es muy atractivo para ellos ir a una nueva empresa y obtener 1 por ciento de participación", dijo Gemmell. "Las estrellas realmente tiene que estar alineados para que eso valdrá más. Tengo que decirles que comparar realidades ".

Y a veces, el enfoque conservador de bienes raíces, se pierde un poco más que un montón de dinero. Sr. PeQueen dijo que habló uno de sus clientes de Las Vegas a perder un depósito de $ 250.000 en 100 lotes de casas en Phoenix en 2010. Si el cliente se había cerrado el acuerdo, habría tenido que aguantar un par de millones más y endeudarse fuertemente.

"Esos lotes bajó considerablemente más" de 250.000 dólares, dijo el Sr. PeQueen. "Podría haberlo destruido completamente".

En otras palabras, sabía cuándo doblar 'em
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