- El Frob valor la acción de Bankia en un céntimo frente a los 25 en Bolsa
El Fondo de Reestructuración Ordinaria Bancaria (FROB) ha establecido una quita media del 38% para las participaciones preferentes deBankia y del 36% para la deuda subordinada perpetua, de acuerdo con un comunicado de prensa del FROB.
El FROB ha establecido también la quita para los inversores de preferentes y deuda subordinada de otras entidades nacionalizadas, que oscila entre el 43% para las preferentes de Novagalicia Banco; pasa por el 50% del Banco Gallego y por el 61% de Catalunya Banc.
En cualquier caso, hay que tener en cuenta que los inversores en preferentes de Bankia recibirán acciones de la entidad, con lo que el dinero que podrán recuperar dependerá de la cotización de los títulos en Bolsa de la antigua Caja Madrid y Bancaja. En el caso de Bankia, hay 4.800 millones de euros en preferentes.
En el caso de Novagalicia Banco y Catalunya Banc, al ser entidades que no cotizan en Bolsa, el Frob permitirá el canje a través del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD). El Gobierno ha aprobado que la banca aporte una derrama extraordinaria de 2.000 millones de euros adicionales a ese fondo para hacer frente a ese coste.
Entre el 25% y el 30% de los clientes de preferentes y deuda subordinada de Novagalicia Banco y Catalunya Banc que han acudido al proceso de arbitraje por considerar que su comercialización fue fraudulenta han logrado recuperar el 100% de su inversión.
La acción de Bankia, a un céntimo
Asimismo, el organismo público ha fijado en 0,01 euros por acción el valor nominal de las acciones de Bankia, que actualmente es de dos euros. Este valor nominal está más de un 90% por debajo del cierre de la acción este viernes, en 0,251 euros. Bankia saltó al parqué en julio de 2011 a 3,75 euros por acción.
Para facilitar la cotización de la acción, Bankia acometerá una agrupación de acciones ('contrasplit'), que "probablemente dará lugar a que el accionista actual cuente con una acción por cada 100 existentes, de forma que el nominal se situará en el entorno de un euro", explica la entidad en un comunicado.
Se da por hecho que los 4.800 millones en manos de titulares de preferentes y bonos subordinados se canjearán por acciones de la entidad tras realizar la agrupación de acciones, con lo que se hará a un euro más una pequeña prima de emisión. En principio, el FROB habría podido establecer un precio diferentes para la conversión, pero en Bruselas no habría caído bien que se utilizara otra referencia, informa'Expansión', que adelantó la noticia en febrero.
Ampliaciones de capital
Tras la agrupación de acciones, se procederá a la inyección de capitalpara que Bankia cumpla los requisitos de solvencia exigidos. En una primera ampliación, con derecho de suscripción preferente, se sustituyen por acciones los 10.700 millones de euros de bonos convertibles contingentes ('cocos') emitidos por Bankia y suscritos íntegramente por BFA, que serán amortizados.
Una vez garantizada la entrada de estos 10.700 millones de capital, se procederá a una segunda ampliación por 4.840 millones de euros, con exclusión del derecho de suscripción preferente, para dar entrada en el accionariado a los tenedores de preferentes y deuda subordinada. Con todo ello, la entrada de capital alcanzará 15.540 millones de euros.
El precio de suscripción de ambas ampliaciones de capital se compondrá de un nominal, de un euro aproximadamente, más una prima de emisión que cubrirá los 4.148 millones de valor económico negativo.
La valoración diluye prácticamente la participación de los actuales accionistas, que pasarán de controlar el 52% de la entidad a un 0,1%, según Reuters.
Las nuevas acciones tras la ampliación de capital empezarán a cotizar en el mercado a lo largo del mes de mayo. Una vez completadas todas estas medidas, la solvencia (Core Tier I) tanto de BFA como de Bankia se situará por encima del 9,5%
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